中薇举办2024年1季度总结和未来市场展望分析报告活动

4月13日,中薇财富(加拿大)在位于Downtown的公司会议室举办了2024年1季度总结和未来一段时期市场展望分析报告活动。20余位新老客户参加了活动。会议还邀请了Fidelity Investment Canada (富达基金)的高级业务经理Pedro Amaral 参加,介绍了他对于市场前景的分析和观点。

会议上,中薇加拿大投资组合经理成颂国先生首先回顾了2024年一季度市场情况。他认为,一季度,市场继续保持强势,也好于投资者的预期。标普指数第一季度上涨 10.2%,纳斯达克指数上涨 9.1%,道琼斯指数上涨 5.6%,罗素 2000 指数(小型股)上涨 4.8%。从板块来看,标普指数 11 个板块中有 10 个板块取得了正收益(房地产是唯一一个负收益的板块),其中通信服务、能源、信息技术和金融板块的表现优于指数。而且第一季度反弹的一个积极信号是,与 2023 年科技股大幅跑赢相比,此次反弹的涨幅更为分散。

 

加拿大市场方面,多伦多证券交易所指数(TSX)的回报率较低,但仍然稳健(第一季度上涨 5.8%),其中能源(第一季度油价上涨 16.1%)和工业板块涨幅居前,而通信服务、公用事业和房地产板块则表现不佳(对利率敏感的板块受到债券收益率上升的负面影响)。

北美以外的市场方面,EAFE(美国以外的发达国家)第一季度上涨 4.7%(以美元计价;然而,由于美元指数(DXY)第一季度上涨 3.1%,以当地货币计价的表现更好)。新兴市场第一季度上涨 2.2%(按美元计算;同样,按当地货币计算回报则更高)。

商品方面,尽管债券收益率上升,但受地缘政治担忧、通胀持续以及各国央行需求的推动,黄金在第一季度上涨了 7.5%。黄金价格首次突破 2400 美元。由于地缘政治担忧,石油在第一季度上涨了 16.1%(2023年第四季度为-21%)。

 

10 年期美国国债收益率飙升 34 个基点,在3月底达到 4.21%,原因是通胀持续高企推迟了美联储的降息预期。4 月份,10 年期国债收益率继续呈上升趋势。因此,债券指数在第一季度下降了 1.6%。

 

美元扭转了第四季度的跌势(-4.6%),在第一季度上涨了 3.1%,原因是美联储(FED)可能推迟降息,而地缘政治风险的提高也产生一些影响。加元兑美元下跌了 2.2%,通胀和经济增长放缓,表明加拿大央行可能会比美联储提前降息。

 

总体而言,第一季度股市表现强劲,延续了第四季度的涨势。行业表现的扩大也是一个积极的发展。然而,市场在很大程度上忽视了通胀和债券收益率上升,这可能会在未来带来风险。对于 2024 年的剩余时间,我们仍然认为总体上是积极的,但市场需要获得更多令人信服的信号,即通胀将趋于下降,债券收益率不会进一步上升。在此之前,我们认为市场可能会面临一些短期波动,这不仅是为了调整降息预期,也是为了消化近期的一些涨势。

本次客户活动还特别邀请了Fidelity Investment Canada (富达基金)的高级业务经理Pedro Amaral 参加。Pedro 向大家分享了Fidelity 关于市场方向的分析和结论,也表示非常高兴有机会能参与到与客户的直接交流中。

在Q&A环节,大家积极提问讨论,会场气氛热烈。成颂国、陆正雄和Pedro 回答了客户提出的美联储降息、市场是否存在泡沫、科技股走势分析和地缘政治对股市的影响等一系列问题。

截至2024年1季度,中薇财富加拿大四项投资组合从成立日起算的业绩分别为:收入型:11.09%;均衡型:14.97%;增长型:19.95%;高增长型:22.32%。

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Marshal Liu 刘庚

投资顾问

刘庚在加拿大温莎大学获得国际会计和金融专业硕士学位。他拥有12年加拿大金融服务从业经验,先后获得保险经纪(MDRT 百万圆桌成员)、注册退休投资规划顾问、公募基金销售等资质和执照,近期又成功成为IIROC 持牌投资顾问。刘庚主要从事金融资产投资、财富管理及规划等。多年来,他利用自己的专业知识,成功帮助加拿大年轻的高净值专业人士和中国大陆新移民投资北美金融市场,实现财富保值增值和代际传承。他擅长深入理解客户需求,根据客户投资特点和目标提供长期财富增长、传承方案。业余时间里刘庚热爱生活,喜欢足球、健身和音乐。他是两个可爱孩子的父亲,正和他们一起携手在人生道路上追逐梦想。

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David Lu

MBA, FCSI, CIM
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Investment Advisor

With more than two decades of experience in the financial industry, David believes the modern investment is primarily on scientific reasoning guided by tactical asset allocation and sophisticated risk management. David avoids short-term nosey and speculative trading. With this in mind, David helps his clients achieve a wealthy state of mind regardless of the market conditions. David offers sound advice and a unique perspective on investing and being opportunistic in today’s market. David advises clients on investing, personal finance, business, wealth transfer and philanthropic planning.

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