4月13日，中薇财富（加拿大）在位于Downtown的公司会议室举办了2024年1季度总结和未来一段时期市场展望分析报告活动。20余位新老客户参加了活动。会议还邀请了Fidelity Investment Canada (富达基金)的高级业务经理Pedro Amaral 参加，介绍了他对于市场前景的分析和观点。
会议上，中薇加拿大投资组合经理成颂国先生首先回顾了2024年一季度市场情况。他认为，一季度，市场继续保持强势，也好于投资者的预期。标普指数第一季度上涨 10.2%，纳斯达克指数上涨 9.1%，道琼斯指数上涨 5.6%，罗素 2000 指数（小型股）上涨 4.8%。从板块来看，标普指数 11 个板块中有 10 个板块取得了正收益（房地产是唯一一个负收益的板块），其中通信服务、能源、信息技术和金融板块的表现优于指数。而且第一季度反弹的一个积极信号是，与 2023 年科技股大幅跑赢相比，此次反弹的涨幅更为分散。
加拿大市场方面，多伦多证券交易所指数（TSX）的回报率较低，但仍然稳健（第一季度上涨 5.8%），其中能源（第一季度油价上涨 16.1%）和工业板块涨幅居前，而通信服务、公用事业和房地产板块则表现不佳（对利率敏感的板块受到债券收益率上升的负面影响）。
北美以外的市场方面，EAFE（美国以外的发达国家）第一季度上涨 4.7%（以美元计价；然而，由于美元指数（DXY）第一季度上涨 3.1%，以当地货币计价的表现更好）。新兴市场第一季度上涨 2.2%（按美元计算；同样，按当地货币计算回报则更高）。
商品方面，尽管债券收益率上升，但受地缘政治担忧、通胀持续以及各国央行需求的推动，黄金在第一季度上涨了 7.5%。黄金价格首次突破 2400 美元。由于地缘政治担忧，石油在第一季度上涨了 16.1%（2023年第四季度为-21%）。
10 年期美国国债收益率飙升 34 个基点，在3月底达到 4.21%，原因是通胀持续高企推迟了美联储的降息预期。4 月份，10 年期国债收益率继续呈上升趋势。因此，债券指数在第一季度下降了 1.6%。
美元扭转了第四季度的跌势（-4.6%），在第一季度上涨了 3.1%，原因是美联储（FED）可能推迟降息，而地缘政治风险的提高也产生一些影响。加元兑美元下跌了 2.2%，通胀和经济增长放缓，表明加拿大央行可能会比美联储提前降息。
总体而言，第一季度股市表现强劲，延续了第四季度的涨势。行业表现的扩大也是一个积极的发展。然而，市场在很大程度上忽视了通胀和债券收益率上升，这可能会在未来带来风险。对于 2024 年的剩余时间，我们仍然认为总体上是积极的，但市场需要获得更多令人信服的信号，即通胀将趋于下降，债券收益率不会进一步上升。在此之前，我们认为市场可能会面临一些短期波动，这不仅是为了调整降息预期，也是为了消化近期的一些涨势。
本次客户活动还特别邀请了Fidelity Investment Canada (富达基金)的高级业务经理Pedro Amaral 参加。Pedro 向大家分享了Fidelity 关于市场方向的分析和结论，也表示非常高兴有机会能参与到与客户的直接交流中。
在Q&A环节，大家积极提问讨论，会场气氛热烈。成颂国、陆正雄和Pedro 回答了客户提出的美联储降息、市场是否存在泡沫、科技股走势分析和地缘政治对股市的影响等一系列问题。
截至2024年1季度，中薇财富加拿大四项投资组合从成立日起算的业绩分别为：收入型：11.09%；均衡型：14.97%；增长型：19.95%；高增长型：22.32%。
